什么是 FedNow：美联储即时支付系统初学者指南
FedNow 是什么？
FedNow 是由美国中央银行美联储推出的实时、全天候支付系统，可实现即时转账。 这项创新举措花了五年时间才开发出来，将大大加快美国的支付速度，使其与英国、欧盟、印度和巴西等其他以其先进的支付基础设施而闻名的发达经济体持平。
FedNow 的唯一目的是促进即时零售支付，即使在周末和晚上也是如此，这将其与其他支付网络区分开来。 虽然 FedNow 具有一些独特的优势，但它也有一些与其他支付系统相同的功能。 例如，FedNow 充当银行间机制，类似于自动清算所 (ACH) 和 Fedwire。 然而，与 ACH 不同的是，FedNow 使用实时全额结算 (RTGS) 方法，类似于 Fedwire。
ACH 是美国用于批量处理资金转账的电子支付系统，而 Fedwire 是美国用于即时大额资金转账的 RTGS 系统。 RTGS 系统无需对大量交易进行净额结算或批量处理，而是单独处理每笔交易并立即进行结算。
那么，如果银行已经可以使用 Fedwire，为什么还需要 FedNow 服务呢？ Fedwire 等现有银行间支付系统的能力不足以实现即时零售支付，因此需要开发新系统。
例如，Fedwire 将营业时间设定为周一至周五（节假日除外），从前一天晚上东部时间晚上 9:00 到东部时间晚上 7:00。 此外，第三方转账必须在每个工作日下午 6:00 东部时间开始。 像 FedNow 这样的即时零售支付系统试图让客户和企业能够随时随地从任何地点即时汇款，确保收款人立即收到款项。
FedNow 何时推出？
FedNow 服务将分几个阶段推出，首先于 2023 年 7 月 20 日首次推出。初始版本将提供满足不同市场需求的基本功能，支持广泛的用例，包括不断增长的账户到账户 (A2A) 转账和账单支付的需求。
那么，谁可以使用 FedNow？ FedNow 的设计使其能够在一系列消费者、商业和政府环境中发挥潜在用途。 FedNow 通过简化对客户、消费者和员工的付款并加速企业对企业 (B2B) 交易来帮助企业。
通过 FedNow 实现的更快支付将在多个方面为客户提供帮助，包括让他们更轻松地支付账单以及向朋友和家人汇款。 此外，政府可能会利用 FedNow 来改变美国的金融环境，并以创纪录的速度完成纳税申报等任务。
FedNow 会取代 PayPal 吗？
FedNow 和 PayPal 都是支付领域的重要参与者，但它们有不同的消费者需求并迎合不同类型的交易。 PayPal 主要作为在线和个人交易的数字支付平台，而 FedNow 则专注于改善银行间和零售支付的基础设施。
随着技术的进步和消费者偏好的变化，支付行业预计将见证进一步的进步和变革，以满足全球用户不断变化的需求。
FedNow 如何运作？
与 Cash App 或 Venmo 等点对点 (P2P) 平台相比，FedNow 不使用 P2P 方式来结算支付；而是使用 P2P 方式进行支付。 相反，它直接在中央银行账户中进行。 尽管 FedNow 不是 P2P 平台，但它通过提供实时支付基础设施来与金融科技公司竞争。 小型银行旨在从 FedNow 的发展中受益，能够以较低的成本获得实时付款，而不是通过 FedWire 依赖大型贷方。
我们以 Bob 通过 FedNow 向 Alice 支付 2,000 美元的示例来说明 FedNow 付款流程：
值得注意的是，FedNow 已在现有基础设施内实施了一些措施，将最高支付限额限制在 50 万美元（参与者可以选择设置下限）。
FedNow 的好处
FedNow 的优势包括：
实时支付并降低成本
FedNow 促进即时资金转账，使收款人能够立即收到资金，从而增加现金流并加快收到资金的过程。 此外，FedNow 可以帮助企业和个人减少对昂贵的加速支付方式的依赖，以更低的成本进行互动。
24/7 可用性和政府效率
FedNow 每周每天（包括周末和节假日）全天候提供不间断的支付服务。 此外，政府采用 FedNow 可能会带来更有效的金融运作，可能会加速纳税申报和政府付款等程序。
增强金融包容性
FedNow 可能会将其优势扩大到代表性不足的人群，并鼓励金融包容性。 此外，FedNow 以更实惠的价格向小型金融机构提供实时支付基础设施。
简化业务运营
组织可以使用 FedNow 简化支付程序，从而简化发票结算、控制现金流并通过更快、更安全的支付促进 B2B 交易。
竞争与创新
随着 FedNow 引入支付生态系统，可能会鼓励金融服务提供商更加激烈地竞争和创新，从而提供更好的产品和服务。
哪些金融机构参与 FedNow？
许多早期采用者的金融组织——包括摩根大通、富国银行、美国银行和阿维迪亚银行等——正在参与采用 FedNow 服务。 这些组织在采用 FedNow 实时支付功能方面处于领先地位，为客户提供更快、更实用的支付选择。
一些结算代理和流动性提供商——包括纽约梅隆银行、Catalyst Corporate Federal Credit Union 和 Bankers’ Bank——也与 FedNow 合作以支持其运作。 这些组织对于促进无缝资金转移和保持系统流动性至关重要。
此外，一系列服务提供商通过支持参与金融机构的支付处理，为 FedNow 的成功做出了贡献。 这些服务提供商包括 Fiserv、Jack Henry 和 Finastra 等。 他们的知识和产品有助于高效、安全的资金转移，改善 FedNow 的整体用户界面。
这些银行、结算代理、流动性提供商和服务提供商的共同努力凸显了 FedNow 的广泛支持和奉献，预计将彻底改变美国的实时支付环境。
FedNow 是 CBDC 吗？
FedNow 不是央行数字货币（CBDC）。 相反，它是美联储建立的实时支付系统，允许银行和金融组织之间进行即时资金转移。 FedNow 服务使企业和客户能够进行实时交易，目标是提高美国零售支付的速度和效率。
另一方面，CBDC 旨在充当法定货币并得到央行的支持，这有助于促进货币稳定和信心。 虽然 FedNow 是支付基础设施方面的重大进步，但它与 CBDC 不同，因为它不会取代实物现金或作为美联储发行的美元的数字表示。
FedNow 会扰乱稳定币吗？
FedNow 等实时支付系统和数字支付平台的发展可能会影响稳定币的采用和使用。 随着各国央行探索创建自己的 CBDC 的可能性，此类项目可能会通过提供类似的优势（例如快速结算和稳定性）来使稳定币参与竞争，但同时还要得到央行的支持和信心。
然而，监管发展、技术进步和消费者偏好等因素可能会影响 FedNow 颠覆稳定币的能力。 随着金融格局的发展，传统支付系统、CBDC、稳定币和其他数字支付解决方案之间的相互作用将塑造支付行业的未来。 为了充分了解最新事态发展的潜在影响，必须随时了解情况。